Кут Палацу дожів, міст Зітхань, виднеющаяся перспектива вулиці достовірні до подробиць і навіть написані з використанням фотографій (Врубель взагалі охоче вдавався до допомоги фотографій місцевостей, вважаючи, що було б нерозумно не утилізувати такий чудовий підсобний матеріал). Але коли відбувається зображений карнавал — в епоху чи Відродження чи зараз? — сказати не можна, та й питати не треба: карнавал — щось позачасове, вічне свято загадок і містифікацій. Учасники інтригують один одного — переглядаються, роблять таємні знаки. Що вони задумали, про що шепочуться — таємниця; може бути, недобра, може бути, з відблиском крові — цей відблиск є і в колориті картини. Багатозначно таємнича група на першому плані — молодий патрицій з похмурим обличчям Гамлета і поглядає на неї скоса старий у чорному.
Настрій загадковості посилено композицією. У розташуванні фігур є якась навмисна хаотичність і фрагментарність, передавальна тісноту карнавального натовпу, хоча фігур всього кілька. Різно спрямовані хвилі рухів стикаються і застигають в химерному клубку. Простір як би спресований. Між юнаків переднього плану і дамою на другому плані повинно бути, судячи по співвідношенню розмірів, велику відстань, але просторовий проміжок невідчутний. Незважаючи на що йде в глиб вулицю і об’ємну пластику фігур, простір бачиться не стереоскопічно: воно проецировано на площину.