На картині Васнецова «Кощій Безсмертний» ми бачимо самого Кощія і красуню-царівну, укладену в полон. Очевидно, старий викрав дівчину і пропонує їй вийти за нього заміж. Як можна помітити, царівна не дає йому згоди, Кощій їй осоружний, адже вона навіть не дивиться на нього.
Лиходій виглядає страшно і неприємно. Його обличчя потворно, лупаті очі, а сиве кудлате волосся потворно звисають. Зовнішність Кощія Безсмертного відображає суть цього літературного персонажа: він старий, злий, підступний.
Художник зобразив лігво Кощія в похмурих тонах, щоб підкреслити його злісний характер. В кімнаті темнувато, незатишно. Але при цьому ми бачимо, що старий лиходій багатий: всюди скрині з золотом, розкішний одяг.
Прекрасним протиставленням Кощію служить образ молодої царівни. Риси її обличчя м’які і округлі, шкіра біла і ніжна, дівчина молода і красива. Якщо уважно розглянути очі дівчини, то в її погляді можна побачити надію на порятунок.
Хоча на картині зображений трагічний момент казки, глядачі знають, що скоро настане щасливий кінець. Кощій буде переможений, тому що добро завжди перемагає зло.