У середині 1880-х років на убогій вулиці Нью-Йорка живе Седрік Ерол зі своєю матір’ю (всі її називають міс Ерол або «дорогенька»), вони стали дуже бідні після смерті батька, капітана Седріка Эрола. Одного разу до неї приходить адвокат по імені Хевишем з посланням від діда Седріка, графа Доринкаунта, зіпсованого мільйонера, який зневажає Америку і був дуже розчарований, коли його молодший син одружився на американці. Після смерті старшого брата батька Седріка, Седрік успадкував титул лорда Фонтлероя і цілого графства з великою нерухомістю. Дід хоче, щоб Седрік жив з ним в Англії і вчився як англієць-аристократ. Дід пропонує міс Ерол будинок і довічну плату, але вона більше не повинна турбувати його і Седріка. Мати відмовляється від грошей.
По прибутті Седріка в Англію, граф стає приємно здивований виглядом і інтелігентністю свого американського онука і задоволений його невинністю. Седрік вірить, що його дід благородний і чесний чоловік, а граф не хоче його в цьому переконати. Тому граф ставати благодійником для мешканців будинку, чого вони дуже раді. Також він постійно дає їм зрозуміти, що насправді їх благодійник дитина, лорд Фонтлерой.
Тим часом, бездомний чистильник взуття Дік Тіптон розповідає старому другові Седріка містерові Хобсу (бакалійник в Нью-Йорку), що кілька років тому, після смерті батьків, старший брат Діка Бенджамін одружився на жахливій жінці. Вона кинула єдиного їхньої дитини після народження і пішла. Бенджамін переїхав до Каліфорнії, щоб відкрити ранчо, а Дік ледве зводить кінці з кінцями на вулиці. В цей же час з’являється інший претендент на спадщину Седріка, і мати претендента стверджує, що це позашлюбний син старшого сина графа. Дік і Бенджамін розслідують вимога на спадщину і приїжджають в Англію. Там вони дізнаються у матері претендента на спадщину колишню дружину Бенджаміна. Уявна мати претендента відлітає, і брати Тіптон разом з маленьким сином Бенджеміна більше її не бачать. Після цього Бенджемин повертається назад на своє ранчо в Каліфорнії, де продовжує сам виховувати сина. Граф цілому примирюється зі своєї американської невісткою, розуміючи, наскільки вона краще ніж втекли самозванці.
Граф планує навчити свого онука як бути аристократом. Замість цього Седрік вчить свого діда, що аристократ повинен розвивати в собі почуття жалю по відношенню до тих, хто залежний від нього. Граф стає людиною, якого Седрік завжди бачив в ньому. Седрік радий знову зустрітися зі своєю матір’ю і містером Хобсом, який вирішує залишитися, щоб наглядати за Седріком.